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　　来源：上海证券报

　　随着信创概念近期反复活跃，科技方向的热度持续提升。近期的消息面又“点燃”了芯片板块。

　　3月3日，芯片板块开盘异动，全天表现活跃。同花顺数据显示，截至收盘，半导体及元件板块上涨2.05%，资金流向方面，国家大基金持股方向上涨了3.35%，集成电路概念上涨1.49%，主力资金分别流入29.7亿元和32亿元。个股方面，佰维存储、康强电子、通富微电强势涨停，华大九天、中微公司等个股涨幅超过8%。

　　基金方面，科创芯片ETF上涨2.8%，多只芯片ETF上涨超过2.5%。另据天天基金网估值，诺安优化配置、银华集成电路、嘉实中证半导体指数增强等芯片方向的主动基金预估涨幅均超过3.5%，位居主动权益基金涨幅榜前列。

　　与之相对，ChatGPT概念出现退潮迹象。截至3月3日下午收盘，东财发布的ChatGPT概念指数大跌1.61%，多只相关概念股股价出现下跌。

　　利好消息“点燃”芯片

　　业内人士表示，相关板块的异动与3月2日的一则重磅消息有关。

　　国务院副总理刘鹤2日在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。刘鹤强调，发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。政府要制定符合国情和新形势的集成电路产业政策，设定务实的发展目标和发展思路，帮助企业协调和解决困难，在市场失灵的领域发挥好组织作用，引导长期投资，对国内人才给予一视同仁的优惠政策，对外籍专家给予真正的国民待遇，帮助企业加快引进和培养人才。与此同时，必须高度重视发挥市场力量和产业生态的重要作用，建立企业为主体的攻关机制，依靠企业家实现集成电路产业的健康发展，特别要善于发现和珍惜既懂技术又有很强组织能力的领军人才，给予他们充分的发挥空间。必须始终坚持国际合作，广交朋友，扩大开放，坚定维护全球产业链供应链稳定。

　　此外，近日有媒体报道称，大基金二期入股“长江存储”。据国家市场监督管理总局旗下企业信用信息公示系统显示，长江存储科技控股有限责任公司股东结构新增国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、长江产业投资集团有限公司及湖北长晟发展有限责任公司等股东。长江存储相关媒体人士对此表示，目前未收到相关变动信息。

　　事实上，从资金流入可以发现，近期市场对芯片板块的关注度正显著提升。国信证券研报显示，2月20日至2月24日，股票型ETF净赎回121.76亿元，热门主题中芯片ETF获得净申购最多，为23.93亿元。

　　数据来源：国信证券研报，2月20日-2月24日

　　基金经理看好底部向上行情

　　从行业来看，基金经理认为，经过长达一年半的调整，整个电子行业正处于底部向上的位置，这其中权重占比超过50%的芯片板块将直接受益。北京一家大型基金公司的科创基金经理表示，电子行业目前已经站在新一轮景气周期的起点。可以从以下几个角度来看到具体的变化：

　　一是从行业周期来看，目前整个电子行业处于周期相对底部的位置，库存周期已经接近尾声，随着国内的经济复苏和创新需求升温，下游需求正在转暖，带来产品价格的反弹；

　　二是从估值来看，整个电子板块的估值目前都处于历史底部的水平，随着行业景气度上行，估值提升的空间非常大；

　　三是从政策角度来看，对科技创新的支持力度前所未有，未来有望长期持续。

　　这位基金经理强调，大概在今年二三季度就能看到电子行业向上的拐点出现，如果看到产业链加单的情况，基本上就表示行业见底。虽然具体的节奏无法确定，但趋势已经相对明朗，将从芯片产业链上下游各个环节挑选能够穿越周期的个股，在Beta中实现Alpha。